Flagę gminy stanowią kolory: żółty, zielony i czerwony, ułożone w równych częściach równolegle względem siebie. W górnym rogu przy drzewcu umieszczony jest herb.

Etymologia słowa „Łobez“ ginie w mrokach dziejów. Przypuszcza się, że miasto wywodzi swoją nazwę od rzeki, nad którą jest położone. Starosłowiańskie słowo „laba”, oznaczało wszystko płynące lub zachowujące stan płynny. Inna interpretacja wskazuje pochodzenie nazwy od słowa „lobose”, które oznaczało miejsce podmokłe, porośnięte tatarakiem zwanym ongiś łabuziem. W obu przypadkach akcentowana jest lokalizacja osady nas wodą.